Маржинальное кредитование увеличивает и прибыль, и убыток в одинаковой пропорции. Брокер даёт плечо не из доброты — у него есть цена финансирования, требования к обеспечению и право принудительно закрыть позицию. Разобраться в механике нужно до первой сделки с leverage.
Маржа — это не «бесплатные деньги брокера»
Маржинальная торговля означает: часть сделки финансируется заёмом под залог вашего портфеля. Вы контролируете больший объём активов, но и ответственность за убыток растёт. Брокер ежедневно пересчитывает стоимость залога — и при падении может закрыть позиции без вашего согласия.
Ключевые термины
| Термин | Что значит |
|---|---|
| Начальная маржа | Минимальная доля ваших средств для открытия позиции |
| Поддерживающая маржа | Минимум залога, ниже которого — margin call |
| Ставка финансирования | Стоимость заёмных средств, съедающая доходность |
| Short | Продажа заёмных бумаг — отдельный класс рисков |
Почему плечо «ломает» психологию
Просадка 10% на собственные деньги переживается иначе, чем 10% при плече 1:2 — потому что это уже −20% к вашему капиталу плюс проценты. Многие закрывают маржинальные позиции в панике именно в точке максимального давления — и фиксируют худший исход.
Типичные ошибки
- открыть плечо ради «догнать рынок» после роста;
- не читать регламент брокера про принудительное закрытие;
- считать short «защитой» без понимания неограниченного риска роста цены;
- игнорировать стоимость переноса позиции на ночь/выходные.